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한국투자증권에서 31일 S-Oil(010950)에 대해 "여전히 매력적인 밸류에이션"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "정유 부문의 적자전환으로 2분기 실적은 컨센서스를 크게 하회. 정제마진은 이미 6월부터 반등해 수급이 구조적으로 개선되고 있음을 입증. 2분기 부진은 일시적인 시황의 왜곡 때문. 이미 유가와 정제마진은 반등. 등경유 가격 역시 4월 이후 최고치. 중국의 경기회복 속도에 대한 우려가 여전히 존재하지만 리오프닝에 따른 이동수요 증가는 가시적으로 나타나고 있음. 이에 따라 주요 에너지 기관들은 올해 석유수요 전망치를 상향하고 있음."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 실적은 유가와 정제마진 하락으로 시장 예상보다 부진. 매출액 7.8조원(-14% QoQ), 영업이익 364억원(-93% QoQ)을 기록. 대규모 정기보수에 따른 기회손실 2,556억원, 재고관련손실 675억원이 반영되며 영업이익은 우리 추정치와 컨센서스를 각각 18%, 81% 하회. 정유: 영업손실 2,921억원(적자전환 QoQ, OPM -4.9%). 윤활기유: 영업이익 2,465억원(+26% QoQ, OPM 30.4%). 화학: 영업이익 820억원(+180% QoQ, OPM 8.1%)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 140,000원까지 높아졌다가 2023년7월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 74,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.31 목표가 100,000 투자의견 매수

- 2023.07.26 목표가 100,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.28 목표가 120,000 투자의견 매수

- 2023.04.13 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.31 목표가 100,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2023.07.31 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.07.31 목표가 74,000 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권

- 2023.07.31 목표가 96,000 투자의견 BUY NH투자증권