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삼성증권에서 27일 LG이노텍(011070)에 대해 "힘든 골짜기는 넘었다."라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.

삼성증권 이종욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "상반기 이익 부진으로 대변되는 악재가 대부분 지나가고 있음. 많은 투자자들이 2Q23의 실적 부진과 3Q23의 신규 성장 기대감 사이에서 동사 주식의 저점 매수 타이밍의 기회를 삼으리라 생각. 좋은 진입 시점이라 본다. 하지만 우리가 HOLD 의견을 유지하는 이유는 1) 프로맥스 제품의 판매 호조가 가장 큰 업사이드 변수이나 모바일 수요가 중저가 중심으로 회복될 것으로 생각하며, 2) 동사의 카메라모듈 수익성 하락이 판매 부진이 아닌 비용 구조 변화로 나타난다고 생각하기 때문. 장기적인 관점으로 접근하긴 힘들다고 판단."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "1Q23 매출액 4.4조원(+11% y-y, -33% q-q)과 영업이익 1,453억원(-60% y-y, -15% q-q)을 기록. 영업이익은 하락하였으나 최근 하향 조정되고 있던 시장 컨센서스에 비하면 선방한 수준. 2Q23 영업이익을 411억원으로 추정. 관건은 성수기로 전환하는 3Q23의 영업이익. 우리는 매출의 y-y 성장에도 불구, 영업이익은 10% y-y 감소한 3,982억으로 추정. 우리는 2023년 영업이익을 x% 하향 조정한 1조 828억원으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년4월 430,000원까지 높아졌다가 2023년1월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 310,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 310,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 440,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2023.04.27 목표가 310,000 투자의견 HOLD

- 2023.01.26 목표가 330,000 투자의견 HOLD

- 2022.10.27 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2022.07.28 목표가 430,000 투자의견 BUY

- 2022.04.28 목표가 430,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.27 목표가 310,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2023.04.27 목표가 410,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2023.04.27 목표가 350,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.04.27 목표가 330,000 투자의견 BUY KB증권