thinkpool

유안타증권에서 26일 롯데케미칼(011170)에 대해 "미중 무역분쟁에도 3분기 소폭 감익으로 방어할 듯"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.

유안타증권 황규원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "2019년 3분기 예상 영업이익 3,109억원: ① 주력제품 PE/PP(연생산능력 387만톤) 스프레드는 전분기와 비슷해, 두자리 수준의 이익률을 유지하고 있다. 중국 내 E-commerce 성장으로 포장재용 PE/PP 등에 대한 수요가 견조하기 때문이다. ② 아로마틱 부문은 미중 무역분쟁 영향에 노출되고 있다.③ 2019년 미국 ECC/EG 설비(LC USA㈜)는 가동률을 높이고 있다"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "회복 기간이 늘어지고 있지만, 석유화학 업황 바닥권에 진입했다는 판단에는 변함이 없다. 미중무역 분쟁으 로 나빠진 화학제품 수요 여건과 연간 1,000만톤 규모의 신규 증설 부담은 새로운 변수는 아니기 때문이다. PBR 0.5배와 주가 20만원(배당수익률 4%)는 바닥권 주가이다. 목표주가 36만원과 Buy의견을 유지한다 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2018년10월 300,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년2월 400,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 360,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 360,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2019.09.26 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2019.08.05 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2019.07.01 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2019.03.29 목표가 400,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.26 목표가 360,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.09.11 목표가 310,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.08.08 목표가 300,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.08.06 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권