thinkpool

KB증권에서 2일 롯데케미칼(011170)에 대해 "내년 1분기부터 어닝 서프라이즈가 시작된다!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 368,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "2021년 예상보다 실적호전이 클 것으로 보는 이유는 그 동안 부진했던 제품들의 수익성 상승 때문. 2021년부터 신증설은 감소하는 반면, 의류 소비 등 전방수요 개선을 통해 스프레드 상승이 가능할 전망. 지난 3분기 기회비용을 고려한 실질 영업이익은 3,000억원 내외로 추정됨. BD/SM/MEG 등의 부진한 실적 속에서도 3,000억원의 영업이익을 시현하였음. 현 추세라면 2021년에는 1.5조원 이상의 영업이익 시현이 충분히 가능할 전망. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 3조 2,221억원 (-6.0% YoY, +5.8% QoQ), 2,403억원 (+59.4%, +24.0% QoQ)으로 예상되고, 컨센서스 (Fnguide 11/30기준 영업이익 2,268억원)를 소폭 상회할 전망. 2021년 영업이익 컨센서스는 1조 3,095억원 (OPM 9.0%). KB증권의 2021년 영업이익 전망은 1조 5,284억원 (OPM 10.4%)으로 컨센서스를 16.7% 상회할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 234,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 368,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 368,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.12.02 목표가 368,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.15 목표가 263,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.29 목표가 237,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.27 목표가 234,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.02 목표가 368,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.12.02 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.11.30 목표가 350,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.11.24 목표가 400,000 투자의견 BUY 현대차증권