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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.59% - 증권사 목표주가 367,700원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.39% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 289,500원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 2일 오전 9시10분 현재 전일대비 3.77% 오른 275,000원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 지난 1개월간 1.61% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 2.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화솔루션	1위	3.6%	2위	8.4%	2위	2.3
롯데케미칼	2위	3.5%	4위	-1.6%	4위	-0.4
아모레퍼시픽	3위	2.9%	1위	11.1%	1위	3.8
LG생활건강	4위	2.2%	5위	-2.3%	5위	-1.0
S-Oil	5위	2.2%	3위	-0.9%	3위	-0.3
화학	-	1.9%	-	10.1%	-	5.3
코스피	-	1.8%	-	4.3%	-	2.3

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.59%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 0.59% 상승중이다.

아모레퍼시픽	225,500원 ▲2500(+1.12%)	S-Oil	69,700원 ▲500(+0.72%)
LG생활건강	1,575,000원 ▲11000(+0.70%)	한화솔루션	51,700원 ▲200(+0.39%)

증권사 목표주가 367,700원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 367,700원이다. 현재 주가는 275,000원으로 92,700원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 한승재 에널리스트가 " 숨고르기가 필요한 시점, 21년 에틸렌 설비 증가율은 6%로 20년과 유사하지만 정유/화학 가동률 반등으로 실질 공급 증가율은 그를 상회할 것으로 예상함.21년 주요 에틸렌/합성수지 시황을 상고하저로 전망하며 순수 NCC인 롯데케미칼의 21년 실적 역시 시장 컨센서스 1.4조원을 하회할 가능성이 높다고 판단함. 21년 화학 시황 둔화를 예상하나 공급 부담은 21년을 정점으로 완화되며 시황은 22년 이후 점진적인 반등세가 나타날 것으로 전망함. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 330,000원을 제시했고, 하나금융투자의 윤재성 에널리스트가 " 4Q20 컨센 부합. 대산NCC 정상화로 1Q21 회복 뚜렷, 4Q20은 대산NCC 12월부터 재가동되어 일부 실적에 반영. 영업이익률 개선폭은 크지 않으나 매출 증가로 올레핀 절대 금액은 증익. 첨단소재는 BD/SM 급등으로 QoQ 감익. 오히려 1Q21에 원료가 하락 효과로 증익 클 것. LC타이탄은 PE/PP 호조로 실적 개선 전망. 1Q21 영업이익 4,358억원(QoQ +88%) 전망. 다운스트림 확장과 M&A 가능성 주목.…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 400,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.44%로 업종평균 상회. PER은 5.6으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데케미칼	LG생활건강	아모레퍼시픽	한화솔루션	S-Oil
ROE	15.4	19.2	7.9	6.9	14.2
PER	5.6	29.3	46.0	7.2	13.5
PBR	0.9	5.6	3.7	0.5	1.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.71%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.39%를 보였으며 외국인은 12.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.99%로 가장 높았고, 기관이 27.35%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 289,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 289,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 289,500원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 281,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 281,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 281,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.