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KB증권에서 8일 롯데케미칼(011170)에 대해 " 아쉽지만 1보 후퇴, 다만 아직 끝나지 않았다 ! "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 73.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "단기적인 실적 모멘텀은 둔화된 것이 맞음. 다만 길게 보면 2022년 영업이익은 2021년보다 증익 된다는 점에 주목할 필요가 있음. 2021년 2~3분기에는 중국과 한국의 신규 에틸렌크래커 증설로 인해 합성수지 수익성이 둔화되었음. 그러나 2021년 4분기부터 2022년 상반기에는 신규 크래커 증설이 크게 감소할 전망. 화학제품 스프레드 또한 3분기를 저점으로 4분기부터 다시 상승할 것으로 판단됨. 지나친 비관은 경계할 필요가 있어 보임."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2분기 매출액과 영업이익은 4조 3,067억원 (+60.6% YoY, +4.6% QoQ), 6,065억원 (+1.746% YoY, -2.8% QoQ)으로 견조한 실적이 예상됨. 컨센서스 (Fnguide 7/5기준 영업이익 6,264억원)에도 부합할 것으로 보임. Naphtha 투입가격 상승을 가정하면 3분기 영업이익은 2분기대비 20.9% 감소할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년6월 237,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년5월 532,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 450,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.07.08 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.10 목표가 532,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.04 목표가 504,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.25 목표가 504,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.08 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.07.09 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.07.06 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.07.06 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권