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신한투자증권에서 17일 롯데케미칼(011170)에 대해 "3Q23 영업이익 -120억원(적자지속 QoQ)으로 컨센서스 하회 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "3Q23 영업이익은 -120억원(적자지속, 이하 QoQ)으로 컨센서스 199억원을 하회할 전망. 기초소재와 타이탄 영업이익은 각각 -367억원, -687억원으로 적자폭 축소가 예상. 부진한 시황이 지속됐으나 7월 이후 납사 및 제품 가격 상승에 따른 긍정적인 재고효과와 스프레드 개선에 기인. 납사 가격은 전기 대비 10% 상승했으며 HDPE, PP, MEG 스프레드(1M 래깅)는 각각 13%, 11%, 8% 상승. 다만 첨단소재는 전방 수요 둔화에 따른 주요 제품 스프레드 하락 으로 감익이 예상되며 LC USA는 에탄 가격 상승 영향으로 적자전환을 전망"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "목표주가는 실적 추정치 하향 조정을 반영해 200,000원(-9%)으로 하향. 여전히 시황 불확실성이 존재하나 중국 매크로 지표(제조업 PMI, 소매판매 등) 개선에 따른 수요 기대감 등으로 화학 업종 투자심리는 점차 개선되겠음. 24년부터 감소할 공급 부담과 중국 경기 회복 등을 감안할 경우 점진적인 업황 회복세가 기대되며 현재 밸류에이션(PBR 0.4배)에서 업사이드는 유효"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 240,000원이 고점으로, 반대로 210,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 200,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 139,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.17 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.08.09 목표가 220,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.12 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.13 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2022.11.22 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.17 목표가 200,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.10.17 목표가 200,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.10.12 목표가 195,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.10.05 목표가 220,000 투자의견 BUY 메리츠증권