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한국투자증권에서 10일 롯데케미칼(011170)에 대해 "사이클의 바닥이지만"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "화학 시황 부진으로 적자 이어졌으나 영업손실 규모는 축소. 구조적 불황에 대해 체질 개선으로 승부. 롯데케미칼은 사업 포트폴리오를 5개 전략사업단위로 개편. 기초화학 부문의 구조조정과 전지소재 육성 및 수소에너지 신사업 기반 구축 등 전략과제들의 속도를 높이고 운영 효율성을 제고하기 위함. 물론 구체적인 성과를 체감하려면 시간이 걸리겠지만, 화학업계 전반적으로 사업부 재편 및 구조조정에 집중하기 시작했다는 점은 불황 사이클의 바닥까지 왔음을 반등하는 신호라고 판단됨. 수요 회복 방향성을 감안하면 느리기는 해도 올해 롯데케미칼의 이익은 계속해서 회복될 전망. 롯데케미칼에 대해 매수 의견과 목표주가 16만원(204F PBR 0.45배 적용)을 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "1분기 영업손실은 1,353억원으로 작년 4분기의 절반 수준으로 축소. 화학 시황 부진으로 적자를 피하지 못했지만 전반적인 영업 효율화와 고객 다변화, 긍정적 래깅효과 등으로 모든 사업부에서 수익성이 전분기대비 개선되는 모습을 보여줌. 영업손실은 컨센서스(-1,270억원)에 부합. 기초화학: 기초소재 영업손실 715억원(+950억원 QoQ, OPM -2.5%)/ LC Titan 영업손실 533억원(+79억원, OPM -10%) / LC USA 영업손실 57억원(+33억원, OPM -4%). 1분기 NCC 스프레드는 전분기대비 소폭 상승했지만 여전히 200달러대에 머물러 있음. 공급과잉에 따른 시황 부진이 지속되면서 적자를 기록했지만 예상했던 수준. 4분기 대비 영업손실폭은 1천억원 축소되었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 240,000원까지 높아졌다가 2024년4월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 160,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.10 목표가 160,000 투자의견 매수

- 2024.04.16 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 180,000 투자의견 매수

- 2024.01.22 목표가 180,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.17 목표가 200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.10 목표가 160,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.05.10 목표가 150,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.05.10 목표가 115,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2024.05.10 목표가 130,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권