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미래에셋증권에서 24일 HMM(011200)에 대해 "높아진 주가 희석 가능성"라며 투자의견을 '중립'으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견인 'TRADING BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '중립으로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 HMM(011200)에 대해 "산업은행과 한국해양진흥공사가 보유한 HMM 지분의 매각공고가 공시되었음. 경영권을 이전하는 거래로 입찰대상 주식은 약 3억 9,879만주. 현재 주가 기준 매각 규모는 경영권 프리미엄 제외시에도 약 8조원 규모. 최종 매각 대상 주식수는 이보다 하락할 가능성이 있음. 하지만, 추가 전환물량을 감안할 때 경영권 확보를 위해서는 상당 부분 주식을 인수해야 할 것으로 보임. 매각 자체는 긍정적이나 CB, BW 희석 가능성이 공식화되었다는 점에서 주가에 다소 부정적"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "2Q23의 매출액 및 영업이익은 각각 1조 9,674억원, 2,573억원이 될 것으로 전망. 영업이익 기준 시장 기대치(2,809억원)를 하회하는 것. 당초보다 시황 반등폭이 크지 않고 물동량 역시 부진(-2% YoY)할 것으로 우려됨. 2023년 및 2024년 영업이익 전망치를 20%, 16% 하향. 이에 따라 투자의견을 Trading Buy에서 중립으로, 목표주가를 21,000원에서 20,000원으로 하향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '중립'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2023.07.24 목표가 20,000 투자의견 중립

- 2023.06.01 목표가 21,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.24 목표가 20,000 투자의견 중립 미래에셋증권

- 2023.07.18 목표가 22,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2023.06.01 목표가 20,000 투자의견 HOLD 메리츠증권