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흥국증권에서 30일 HMM(011200)에 대해 "실적보다 중요한 매각"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

흥국증권 이병근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 HMM(011200)에 대해 "투자의견 Buy 유지하지만, 192회 전환사채와 193회 신주인수권부사채 전환으로 인한 주당 가치 희석으로 목표주가를 하향. 운임 정상화에 따른 수익성 악화는 오래전부터 주가에 반영되어 있다고 판단되며, 향후 주가는 현재 진행중인 매각에 따라 결정될 것. 1) 산업은행과 해양진흥공사가 보유하고 있는 HMM 보통주 198,790천주, 2) 192회 전환사채와 193회 신주인수권부사채를 전환 또는 행사하여 보유하게 될 보통주 200,000천주를 합산한 398,790천주가 입찰 대상이며, 인수 금액과 인수 주체에 따라 주가 방향성이 정해질 전망"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "현재 SCFI는 1,014p로 2분기 평균보다 높은 수준. 동사의 3분기 영업이익은 1,710억원(+6.4% QoQ)을 기록할 전망. 크지는 않겠지만 성수기 효과로 인한 물동량 및 운임 상승으로 컨테이너 실적이 반등할 것으로 예상. 다만, 공급량 증가율보다 수송량 증가율이 낮은 상황이 지속되고 있기 때문에, 수익성 부진은 지속될 것이라 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 33,000원까지 높아졌다가 2023년1월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 21,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2023.08.30 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2023.01.20 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2022.11.10 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.11 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.30 목표가 21,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.08.11 목표가 18,000 투자의견 중립 미래에셋증권

- 2023.08.11 목표가 18,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권