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메리츠종금증권에서 18일 금호석유(011780)에 대해 "점진적 회복기조 확인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 금호석유(011780)에 대해 "- 3Q19 영업이익 813억원, 19년 연간 영업이익 4,392억원 추정 : 합성고무(원가 압박), 합성수지(ABS 부진), P&B(주력 제품 약세) - 2H19 수익성 회복기: 합성고무 high-single OPM, P&B 회복기조 - 발전부문 이익 회복: 1H19 일회성 비용 소멸과 유가 반등으로 SMP 상승 수혜"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "전방제품들의 수요 회복이 전제되지 않는다면 동사의 수익성 부진은 장기화되겠다. 단, (1) 유가 강세에 따른 발전부문 수혜 & NCC 대비 수익성 차별화 부각, (2) P&B 가격 반등, (3) 이익 부진이 현재 주가에 선 반영된 점을 근거로 Buy 전략, 적정주가는 19년 추정치 기준 PBR 1.1배가 적용된 9만원을 제시한다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 120,000원까지 높아졌다가 2019년8월 105,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 90,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 79,500원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2019.09.18 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2019.08.05 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2019.07.05 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2019.02.07 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2018.11.13 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.18 목표가 90,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.08.29 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.08.03 목표가 90,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2019.08.05 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권