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흥국증권에서 31일 금호석유(011780)에 대해 "실적부진에 대한 설명. (20년 최적의 화학 포트폴리오 보유)"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

흥국증권 전우제, 김귀연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 금호석유(011780)에 대해 "4Q19 실적부진에 대한 설명. 1) 일회성(-250억원). 2) 정기보수로 인한 원재료 Lagging (-180억원). 3) 열병합 사업 부진(-100억원)."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "4Q19 영업이익은 161억원으로, 컨센 547억원과, 3Q OP 687억원을 대폭 하회했다. 크게 3가지 이유가 있었다(OP -530억원). 1Q20 영업이익 780억원으로 빠른 회복 전망. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 BUY(유지), TP 15만원 => 10만원(하향). 매크로 개선에 따른 석유화학 투자 시, 최선의 선택지라 판단한다. 2020년 기준 PER 7.9배, PBR 0.8배(10년 밴드 하단) 수준이며 배당도 매년 상향 되고 있다. 다만, 이익 추정치 하향에 따라 목표주가도 하향한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 150,000원까지 높아졌다가 2019년8월 79,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2020.01.31 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.04 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2019.08.05 목표가 79,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.10 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2019.05.02 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.31 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.01.30 목표가 85,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.01.31 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.01.31 목표가 95,000 투자의견 BUY 하나금융투자