쪽지가 도착했습니다.

→쪽지함 이동 ×
Skip to main content

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

[금호석유(011780)] 감익도 맞고, 저평가도 맞음

작성자 정보

대감

게시글 정보

조회 104 2022/05/31 08:45

게시글 내용

금호석유 2Q22 영업이익은 3,251억원으로 컨센서스를 하회할 것으로 예상합니다. Latex/SBR 가격은 유지된채, 원재료 가격만 상승해 합성고무 실적둔화가 예상되기 때문입니다. 이 외 합성수지/페놀 사업부도 마진둔화, 페놀/에너지는 소정비가 예정되어 있습니다


 

2Q22 영업이익 3,251억원 (컨센 -9%)


2Q OP는 3,251억원으로 컨센을 하회할 전망이다. Latex/SBR 가격은 유지된채, 원재료 가격만 상승해 합성고무 실적 둔화가 예상되기 때문이다. 합성수지/페놀은 중국 봉쇄 및 가전 수요 감소로 마진 둔화다. 에너지는 SMP 강세지만 페놀/에너지 소정비가 예정되어있다.

 

시황 둔화 가정에도, 실적은 매우 높음 (2023년 OP 1.1조원)


2022/23년 추정치는: 1.38조원/1.08조원으로 컨센 하회를 예상한다. 2023년 OP는 21년(2.4조원) 대비 -55% 감익이나, 주가가 1년전 대비 -47% 하락해 2023년 기준, PER 4.4배, PBR 0.8배로 여전히 저평가라는 판단이다.

2023년 시황이 추가 둔화될 수도 있겠지만, 1) 2H22 중국 봉쇄 해제, 2) 경기부양책 및 3) 국내 NCC 증설(원재료 공급) 감안, 2023년 시황은 오히려 개선될 수도 있다.

   

투자의견 BUY(유지), 목표주가 22만원(하향)


투자의견 BUY는 유지하나, 최근 석유화학 전반의 시황 둔화를 감안한 EPS 추정치 조정에, 목표주가를 30만원 => 22만원으로 하향한다.


한화 전우제

게시글 찬성/반대

  • 0추천
  • 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원의견

운영배심원 의견?
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글목록

댓글 작성하기

댓글쓰기 0 / 1000

게시판버튼

광고영역