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- 업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.92% - 증권사 목표주가 95,200원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 43%, 외국인 29.58% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 주요 매물구간인 71,800원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 30일 오전 10시55분 현재 전일대비 1.71% 하락하면서 80,500원을 기록하고 있는 금호석유는 지난 1개월간 1.9% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 금호석유의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 금호석유의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 화학업종의 위험대비수익률 -5.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 금호석유가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데케미칼	1위	3.3%	5위	-7.7%	5위	-2.3
S-Oil	2위	3.1%	1위	13.9%	1위	4.4
한화	3위	1.9%	2위	3.0%	3위	1.5
효성	4위	1.8%	4위	-2.2%	4위	-1.1
금호석유	5위	1.1%	3위	1.9%	2위	1.7
코스피	-	0.7%	-	-3.3%	-	-4.7
화학	-	0.9%	-	-4.5%	-	-5.0

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.92%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.92% 하락하고 있다.

롯데케미칼	162,500원 ▲500(+0.31%)	한화	30,600원 ▼250(-0.81%)
S-Oil	47,950원 ▼700(-1.44%)	효성	67,800원 ▼2200(-3.14%)

증권사 목표주가 95,200원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 금호석유의 평균 목표주가는 95,200원이다. 현재 주가는 80,500원으로 14,700원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나대투증권의 이한얼 에널리스트가 " 4분기 컨센서스 부합 전망. 15년 이익 개선의 지속, 동사의 4분기 영업이익은 539억원으로 컨센서스 519억원(12/17, 1개월)에 부합할 것으로 전망된다. 합성고무는 8월부터 흑자 전환한 이후 10월까지 스프레드가 개선되었으나, 11월 중순 이후 원재료 가격 하락 반영에 따른 스프레드 감소로 12월에는 소폭 부진할 것으로 전망된다. 4분기 전체적으로 기존 적자 전환 예상보다는 양호한 BEP 또는 3분기 수준 흑자가 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 95,000원을 제시했고, 삼성증권의 김승우 에널리스트가 " 유가 급락에도 불구하고 제품 스프레드 유지, 견조한 실적 전망, 동사의 4분기 영업이익은 584억원으로 예상되며 컨센서스를 24.0% 상회할 것으로 전망되는데, 이는 유가 급락으로 주요 제품 가격이 동반 급락했지만 원재료 가격 보다 덜 하락하면서 예상보다 마진이 견조하게 유지될 것으로 기대되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 95,000원을 제시했다.

11월10일에 금호석유 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조2068.0억	610.0억	217.0억
직전분기 대비	21.5% 증가	54.5% 증가	40.7% 증가
전년동기 대비	5.5% 증가	14.2% 감소	49.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.42%로 업종평균 수준. PBR은 1.62임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 금호석유는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	금호석유	롯데케미칼	S-Oil	한화	효성
ROE	-1.2	4.1	2.4	0.8	1.3
PER	-	21.8	45.1	28.2	70.7
PBR	1.6	0.9	1.1	0.2	0.9
기준년월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월16일부터 기관이 9거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 251,559주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 65,389주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 186,170주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 금호석유의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.46%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43%, 외국인 29.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.58%를 보였으며 개인은 27.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.98%로 가장 높았고, 개인이 34.11%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.89%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 71,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 71,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 71,800원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 78,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 78,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 78,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.