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- 위험대비수익률 0.4로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.89% - 증권사 목표주가 72,700원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.7%, 외국인 28.34% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 72,300원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 0.4로 하위권, 업종지수보다 낮아 1일 오후 1시25분 현재 전일대비 4.32% 오른 55,500원을 기록하고 있는 금호석유는 지난 1개월간 1.28% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 금호석유의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 금호석유의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 1.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 금호석유가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK케미칼	1위	3.0%	2위	7.9%	2위	2.6
코스맥스	2위	3.0%	5위	-3.0%	5위	-0.9
금호석유	3위	2.9%	4위	1.3%	4위	0.4
코오롱인더	4위	2.7%	1위	13.0%	1위	4.8
OCI	5위	2.3%	3위	1.4%	3위	0.5
화학	-	1.8%	-	6.0%	-	3.3
코스피	-	1.1%	-	2.0%	-	1.8

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.89%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.89% 상승중이다.

코스맥스	210,000원 ▼3000(-1.41%)	SK케미칼	73,900원 ▲400(+0.54%)
OCI	82,800원 ▲400(+0.49%)	코오롱인더	62,600원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 72,700원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 금호석유의 평균 목표주가는 72,700원이다. 현재 주가는 55,500원으로 17,200원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 합성고무 영업이익률 4% 대로 회복되다!, 합성고무 예상 영업이익은 189억원(전분기 102억원)으로 개선이 기대된다. 영업이익률은 지루했던 2%의 벽을 넘어서 4% 수준으로 회복될 것으로 추정되는데, 판매량과 판매 Mix 개선 때문. 평균 설비 가동률은 SBR 90%, BR 60%로 전분기대비 소폭 높아졌다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 이응주, 정용진 에널리스트가 " 인내는 쓰지만 열매는 달다, 고무적인 점은 합성고무 수익성 개선이다. 3Q15의 경우 중국 자동차/타이어 시황 부진, 판가 하락(BR 기준 -11.0% QoQ) 등으로 적자도 우려되었으나 오히려 전분기 대비 이익률이 개선(+0.3%p 내외)되겠다. 합성고무 선도기업으로서 최악의 상황에서도 일정 수준의 수익성을 유지할 수 있다는 사실을 증명했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했다.

8월17일에 금호석유 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조0791.0억	641.0억	526.0억
직전분기 대비	24.4% 증가	34.6% 증가	237.2% 증가
전년동기 대비	5.1% 감소	13.4% 감소	238.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.13%로 업종평균 수준. PBR은 0.97로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 금호석유가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	금호석유	SK케미칼	코스맥스	OCI	코오롱인더
ROE	-2.8	-1.2	-	-4.6	5.1
PER	-	-	-	-	15.5
PBR	1.0	0.8	23.8	0.6	0.8
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 9월18일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 97,185주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 268,815주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 366,000주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 금호석유의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.7%, 외국인 28.34% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.7%를 보였으며 외국인은 28.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.58%로 가장 높았고, 기관이 28.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.13%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 72,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 72,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 72,300원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 76,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 72,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 72,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.