thinkpool

삼성증권은 5일 경동가스(012320)에 대해 "영업이익과 경상이익 당사 예상치를 크게 하회"라며 투자의견을 'HOLD(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,100원을 내놓았다. 삼성증권 김승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(M)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing



삼성증권은 경동가스(012320)에 대해 "4분기 영업이익이 매출 증가에 비해 낮고 특히 경상이익이 크게 저조했던 이유는 판매량 수준에 따라 산업용 천연가스 요금이 차등 적용되기 때문에 판매량의 증가율보다 영업이익의 증가율이 낮을 수 있고, 4분기 지분법 평가 순손실이 57억원에 이르는 것으로 보이며, 성과급 지급에 의해 인건비의 증가, 수수료 항목의 증가 등 판관비의 증가가 있었기 때문"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사에 대한 기존의 목표주가와 투자의견 유지는 대부분 일회성 요인에 의해 이익이 감소했고 도시가스 업체 중 거래대금, 배당매력도, valuation 매력 등 어느 항목에도 돋보이지 않는다는 기존의 시각이 유효하기 때문"라고 밝혔다.
◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	HOLD(M)	HOLD(M)
목표주가	55,100	55,100	55,100

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(M)'의견 및 목표주가 55,100원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090205 HOLD(M) 55,100 20090120 HOLD(M) 55,100		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090205 삼성 HOLD(M) 55,100

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.