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삼성증권은 15일 경동가스(012320)에 대해 "예상보다 증가한 판매량은 긍정적"라며 투자의견을 'HOLD(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 59,300원으로 내놓았다. 삼성증권 김승우, 범수진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 59,300원은 직전에 발표된 목표가 55,100원 대비 7.6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 경동가스(012320)에 대해 "1분기 천연가스의 가격이 일시적으로 벙커C유에 비해 높았었기 때문에 산업용 수요가 크지 않았을 수도 있었다는 것을 감안하면 동사의 산업용 도시가스 판매량의 증가는 예상을 넘는 긍정적인 수준인 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "1분기 매출액의 증가는 전년동기대비 도시가스 도매가격 자체가 상승했고 판매량 또한 5.2% 증가했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사에 대한 HOLD(M) 투자의견을 유지하는 이유는 동사가 사업다각화 노력을 집중시키고 있는 경동솔라의 실적 개선에 대한 가시성이 아직까지 확보되어 있지 못하고, 커버 대상 도시가스 업체 중 거래대금, 배당매력도 측면에서 돋보이지 않기 때문"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	HOLD(M)	HOLD(M)
목표주가	59,300	59,300	59,300

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(M)'의견 및 목표주가 59,300원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090515 HOLD(M) 59,300 20090205 HOLD(M) 55,100 20090120 HOLD(M) 55,100		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090515 삼성 HOLD(M) 59,300

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