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다올투자증권에서 8일 현대모비스(012330)에 대해 "2024년, 점진적 마진율 상승흐름 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

다올투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "2024년 전망 및 핵심 투자포인트 정리. 투자의견 BUY 및 적정주가 300,000원 유지. 적정주가는 2023년 EPS P/E 7.5x 적용. R&D비용 지출 감소, 핵심부품 볼륨증가에 따른 자동차부품 부분 마진율 점진적 개선 기대. 전동화 부분의 수익성 확대를 위한 구조적 변화 기대. 배터리시스템의 마진율 수취구조로 변경 (vs 현재 셀 가격 포함 구조), 수소 사업부의 이관 완료시 전동화 부분 재평가 가능."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2022년, 2023년 모듈부분 영업이익은 각각 680억원, 330억원 기록 추정, 2024년에는 2,970억원으로 증가 예상되며, 점진적으로 개선되는 마진율 상승흐름 유효. 2024년 총 연결 매출액과 영업이익은 각각 66.6조원(YOY +10.0%), 2조 7,290억원(YoY +12.2) 추정. 모듈부분 및 A/S부품 영업이익률은 각각 0.5%, 21.8% 기록 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 280,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년5월 330,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 300,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.08 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2023.10.19 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.08.31 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.08.21 목표가 330,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.08 목표가 300,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.10.31 목표가 300,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.10.30 목표가 300,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.30 목표가 300,000 투자의견 BUY 흥국증권