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IBK투자증권에서 30일 현대모비스(012330)에 대해 "가이던스 제시 안했으나 수익성 개선 요인 존재"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "전동화 매출 중 BSA에서 배터리 셀을 사급매출로 잡던 부분이 일부 제외되면서 2024년 전동화 매출 중 연간 1.6조원 정도가 감소할 것으로 파악. 매출과 비용이 동시에 반영되었던 부분이어서 손익에는 큰 영향을 없을 것으로 파악되나 사급매출이 제외된 순매출로 반영되므로 수익성 측면에서는 개선될 여지가 있을 것으로 판단. 수소사업부의 완성차 이관건도 진행 중인 것으로 파악. 적자사업부였던 만큼 이관시 수익성 개선에 일조할 것으로 보임. 현대차 중국 충칭, 창저우 공장 매각이 진행 중임에 따라 향후 현대모비스의 고정비 부담도 완화될 것으로 기대. 이어 지는 동사의 중국 일부사업 매각과정에서 일부 손실(보조금 패널티)이 발생할 수 있으나 이미 상당부분 손상평가를 반영한 것으로 밝히고 있음."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "4Q23 영업실적은 매출액 14조 6,722억원(-2.1% yoy), 영업이익 5,232억원(-20.8% yoy), 영업이익률 3.6%(-0.8%p yoy)를 기록했다. 영업이익 컨센 서스 대비로는 22% 하회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 310,000원이 고점으로, 반대로 290,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 260,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.30 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 310,000 투자의견 BUY

- 2023.01.30 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.30 목표가 260,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.01.29 목표가 300,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.01.29 목표가 270,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.01.29 목표가 280,000 투자의견 BUY DB금융투자