thinkpool

한화투자증권에서 3일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "방어적 성격의 방산주이면서도 30% 이상 영업이익 증가 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이봉진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 80.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "지난 해 4분기 실적은 시장 예상을 소폭 하회했지만, 지난 해 영업이익은 211%나 증가했습니다. 연초 예상을 뛰어넘는 호실적이었습니다. 올해도 영업이익 개선세는 지속될 것으로 전망합니다."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2019년 동사 영업이익은 1,650억원으로 2018년 대비 210% 증가했다. 자체 LTA 사업의 이익률이 개선됐고, 한화디펜스를 제외한 모든 자회사의 영업이익이 2018년보다 개선됐다. 이는 지난 해 3월 예상했던 영업이익 전망치 1,360억원을 뛰어넘는 호실적이다. 430억원에 달하는 일회성 비용이 없었다면 2,000억원까지 바라볼 만한 실적 개선세였다. 2020년 연결기준 영업이익을 2,160억원으로 전망한다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy 유지, 목표주가는 50,000원으로 하향. 이익 성장폭이 2019년대비 둔화되는 것처럼 보이나, 지난 해 항공부품？공작기계？S&C 양수 효과가 있었기 때문이며, 이익 성장 속도가 타 방산업체와 비교해 뚜렸하다는 점에서 투자의견 Buy를 유지한다. 해외수주는 또 다른 모멘텀이 될 것으로 예상."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.03.03 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.03 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.02.24 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.02.24 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.24 목표가 44,700 투자의견 BUY 미래에셋대우