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유진투자증권에서 28일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "1Q23 Review: 기분 좋은 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 133,000원을 내놓았다.

유진투자증권 양승윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "1분기 실적은 매출액 1조 9,270억원(+65%yoy), 영업이익은 2,285억원(+385%yoy), OPM 11.9%를 기록. 영업이익 기준 시장 예상치(992억원)를 대폭 상회. 영업외손익에서 대우조선해양 인수에 따른 일회성 이익이 4,300억원 가량 반영되며 당기순이익은 4,754억원을 기록함."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "기존에 당사가 예상한 바와 같이 폴란드 K-9 추가 인도분에 대한 실적이 반영되고, 한화비전의 견조한 실적과 낮은 RSP 손실이 어우러지며 역대 최대 영업이익을 기록. 시장 컨센서스와 실적치 사이의 괴리는 방산 부문의 보수적인 해외 수출 마진 추정 때문이었던 것으로 판단. 지상방산 부문의 1분기 영업이익률은 무려 21%를 기록하였으며, 4 월 1일부로 흡수 합병한 한화 방산의 해외 수출 비중도 50% 수준을 기록하며 이익률 개선에 기여함. 방산 수출 이익률에 대한 시선을 높이며 2023년도 연간 영업이익을 7,291억원으로 상향 조정. 투자의견 BUY 및목표주가 133,000원을 유지하나, 대우조선해양 인수 마무리 이후 추가적인 목표주가 변경 가능성도 열려 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 58,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 133,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 133,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 138,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2023.04.28 목표가 133,000 투자의견 BUY

- 2023.04.20 목표가 133,000 투자의견 BUY

- 2023.02.27 목표가 114,000 투자의견 BUY

- 2022.08.01 목표가 76,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.02 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.28 목표가 133,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.04.25 목표가 138,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2023.03.28 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규) 이베스트투자증권

- 2023.03.23 목표가 120,000 투자의견 BUY KB증권