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◆ Report briefing

안정성장, 그러나 낮은 Valuation





SK증권은 리드코프(012700)에 대해 "국내 대부업 구조상 영세업체의 영역확대가 쉽지 않고, 당국 규제도 인허가 업체 위주로 성장할 수 있는 구조를 만들고 있기 때문에 영업실적 증가속도는 다소 더디게 나타나겠으나 안정적인 성장은 지속될 수 있을 전망"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "대손상각 및 연체회수를 통해 자산건전성 관리에 주력할 경우 고정이하 비율을 3.5% 이내에서 유지할 수 있을 전망"라고 밝혔다. 한편 "향후 관건은 신규업체의 시장진입으로 판단되며, 업체간 M&A 이슈도 주요한 변수로 작용할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1001.9	1368.2	1339	-2.13	330	-7.05
영업이익	147.4	211.6	207	-2.17	50	-0.93
순이익	71	71.7	109	+52.02	26	-41.51

*추정치는 해당증권사의 추정치임.