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[출처] 신한금융투자증권
[섹터/산업] 기계(피팅)
[투자의견] 중립(유지)
[톱픽종목] 하이록코리아

신한금융투자증권이 2015년1월9일 "보릿고개는 생각보다 길다"라며 기계(피팅)업종의 투자의견을 중립(유지)으로 제시했다.

신한금융투자증권 김현 애널리스트는 "4분기 피팅 3사의 수주액은 전년동기 수준인 1,991억원(+1.5% QoQ)에 그쳤다고 추정한다. 발주를 기대했던 건설업계의 13~14년 수주 프로젝트의 제품 발주가 지연되었음을 의미한다"라고 분석했다.

이어 "4분기 실적도 하이록코리아만 전년대비 매출액과 영업이익 증가가 예상된다. 4분기 피팅 3사의 영업이익률은 하이록코리아 22.9%(+1.8%p YoY), 성광벤드 13.1%(-5.5%p YoY), 태광 6.3%(+1.8%p YoY)로 추정한다"라고 밝혔다.

또한 "유가 급락으로 산유국들의 재정 우려가 부각되면서 14년의 수주 부진이 15년에 빠르게 개선되기는 어렵다. 주 발주처인 국내 건설업계의 15년 해외산업설비 수주액은 전년대비 12.2% 감소한 454억달러로 예상한다"라고 설명했고, "유가 급락에 따른 조선/건설/에너지 업종에 대한 우려가 단기간에 해소되기는 어렵다. 수주의 개선 속도가 더딘 상황에서 실적과 밸류에이션 모멘텀을 찾기 힘들다. 유로존 경기부양 기대나 유가 반등과 같은 외부 변수의 센티멘트 개선을 우선 기대해야 할 시점"이라고 전망했다.

그리고 그중에서 하이록코리아를 기계(피팅)업종의 톱픽으로 추천했다.