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- 위험대비수익률 6.3, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.12% - 증권사 목표주가 14,400원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.97%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.01% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 9,980원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 6.3, 업종지수보다 낮아 12일 오전 11시20분 현재 전일대비 5.22% 하락하면서 10,900원을 기록하고 있는 동양기전은 지난 1개월간 20.18% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동양기전의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동양기전의 위험을 고려한 수익률은 6.3을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률 7.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동양기전이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엘	1위	3.7%	1위	24.8%	1위	6.7
화신	2위	3.6%	4위	6.9%	4위	1.9
동양기전	3위	3.2%	2위	20.2%	3위	6.3
S&T대우	4위	2.7%	3위	17.8%	2위	6.5
한일이화	5위	2.3%	5위	3.5%	5위	1.5
코스피	-	0.5%	-	5.1%	-	10.2
운수장비	-	1.5%	-	11.0%	-	7.3

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.12%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 2.12% 하락하고 있다.

에스엘	16,600원 ▼50(-0.30%)	한일이화	8,480원 ▼210(-2.42%)
화신	14,650원 ▼350(-2.33%)	S&T대우	29,800원 ▼450(-1.49%)

증권사 목표주가 14,400원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동양기전의 평균 목표주가는 14,400원이다. 현재 주가는 10,900원으로 3,500원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 김용수 에널리스트가 " 2011년에도 사상최고의 실적행진 이어질 전망, 중국공장(연태, 1.6만평) 매출액은 2009년 1,171억원에서 2010년에는 1,700억원 이상, 2011년에는 2천억원에 육박할 것으로 예상된다. 중국 2공장은 인근에 위치한 두산인프라코어 지게차공장 및 로컬업체 수요를 기반으로 2011년 하반기부터 생산에 착수, 연간 1천억원 내외의 매출이 발생할 것으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 15,600원을 제시했고, 하나대투증권의 모세준 에널리스트가 " 회복을 넘어선 역대 최고의 실적 기대, 더욱이 현대기아의 윈도우모터 신규수주로 인해 자동차부품 사업부의 매출액은 2012년 600억원 이상(2009년 자동차부품 매출액 1,273억원) 증가할 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

8월17일에 동양기전 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,202.0억	75.0억	93.7억
직전분기 대비	19.7% 증가	28.9% 증가	18.2% 감소
전년동기 대비	86.1% 증가	642.7% 증가	2.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 지속감소중이며 현재 2.07%로 업종평균 수준.PER은 27.19로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.98임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동양기전은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	동양기전	한일이화	화신	S&T대우	에스엘
ROE	7.3	24.6	20.2	2.3	15.0
PER	27.2	6.5	12.9	38.7	11.5
PBR	2.0	1.6	2.6	0.9	1.7
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2009년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일 외국인과 기관이 각각 26,300주, 106,506주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,022,690주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 239,132주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 783,558주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.97%로 적정수준 최근 한달간 동양기전의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.97%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.34%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.01%를 보였으며 외국인은 4.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.67%로 가장 높았고, 기관이 29.92%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.39%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,980원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 9,980원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,980원대는 전체 거래의 24.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,980원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,980원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.