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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.27% - 증권사 목표주가 24,700원, 현재주가 대비 82% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.44%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.05% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 14,300원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 13일 오전 11시25분 현재 전일대비 3.83% 오른 13,550원을 기록하고 있는 동양기전은 지난 1개월간 15.31% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동양기전의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동양기전의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률 2.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동양기전이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엘	1위	3.0%	5위	-19.1%	3위	-6.3
동양기전	2위	2.9%	3위	-15.3%	2위	-5.2
한일이화	3위	2.6%	1위	-13.1%	1위	-5.0
S&T중공업	4위	2.3%	4위	-18.6%	5위	-8.1
화신	5위	1.8%	2위	-14.0%	4위	-7.7
코스피	-	0.7%	-	-2.0%	-	-2.8
운수장비	-	1.3%	-	2.8%	-	2.1

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.27%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 1.27% 상승중이다.

에스엘	16,900원 ▼250(-1.46%)	한일이화	9,300원 ▼40(-0.43%)
S&T중공업	14,400원 ▼250(-1.71%)	화신	10,750원 ▲100(+0.94%)

증권사 목표주가 24,700원, 현재주가 대비 82% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동양기전의 평균 목표주가는 24,700원이다. 현재 주가는 13,550원으로 11,150원(82%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK증권의 홍진호 에널리스트가 " 교체주기의 도래가 업황 부진을 이겨낸다, 올해 연간으로 중국 굴삭기 시장이 역성장을 보인다 하더라도 그 이상으로 A/S 시장 규모가 확대될 것이기 때문에 동사의 유압실린더 판매량은 견조한 흐름을 보일 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 대우증권의 박승현, 이규선 에널리스트가 " 매크로와 차별화되는 뚜렷한 실적 모멘텀, 중국 긴축은 속도의 문제일 뿐 점차 완화되고 있고, 동사의 펀더멘털은 11년 4분기를 최악으로 점차 회복 국면에 있으며, 유압기기는 최근 양호한 수주를 감안시 2분기도 실적 호조가 예상되고, 2분기는 자동차부품 사업의 계절적 성수기이며, 최근 주가 하락으로 인해 밸류에이션 매력이 풍부해졌다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,500원을 제시했다.

3월31일에 동양기전 4/4분기(2011년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,379.7억	22.7억	37.9억
직전분기 대비	7.1% 감소	77.3% 감소	흑자전환
전년동기 대비	14.0% 증가	71.9% 감소	72.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.22%로 업종평균 상회. PER은 11.78로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.77임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동양기전은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	동양기전	에스엘	화신	S&T중공업	한일이화
ROE	15.1	15.0	17.7	7.1	20.7
PER	11.8	8.2	7.3	8.7	6.1
PBR	1.8	1.2	1.3	0.6	1.3
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 11,006주, 5,836주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 78,820주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 874,995주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 953,815주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.44%로 적정수준 최근 한달간 동양기전의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.68%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.05%를 보였으며 외국인은 8.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.14%로 가장 높았고, 기관이 18.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.66%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 14,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 14,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,300원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 13,950원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.