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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +0.75% - 증권사 목표주가 19,500원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.02% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 12,400원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 8일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.43% 오른 12,650원을 기록하고 있는 동양기전은 지난 1개월간 3.44% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동양기전의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 동양기전의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률 2.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동양기전이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동양기전	1위	2.6%	4위	-3.4%	3위	-1.3
한진중공업	2위	2.6%	5위	-10.0%	5위	-3.8
S&T중공업	3위	1.6%	2위	8.2%	2위	5.1
대원강업	4위	1.6%	1위	13.2%	1위	8.2
한일이화	5위	1.5%	3위	-3.4%	4위	-2.2
코스피	-	1.3%	-	4.7%	-	3.6
운수장비	-	1.5%	-	4.1%	-	2.7

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +0.75%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 0.75% 상승중이다.

한진중공업	12,650원 ▲100(+0.80%)	한일이화	8,850원 ▲130(+1.49%)
S&T중공업	13,900원 ▲50(+0.36%)	대원강업	6,110원 ▲120(+2.00%)

증권사 목표주가 19,500원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동양기전의 평균 목표주가는 19,500원이다. 현재 주가는 12,650원으로 6,850원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 박성호 에널리스트가 " 이제는 올라갈 일만 남았다, 2011년 하반기부터 시작된 중국 굴삭기 역성장에 따른 실적부진은 동사의 주가에 이미 반영된 상황이다. 동사의 주가는 하반기부터 회복되기 시작해 2013년 1분기부터 본격적인 상승국면에 재진입할 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,500원을 제시했고, SK증권의 김용수 에널리스트가 " 중국공장 실적회복은 4분기 이후 가능할 전망, 중국공장의 실적회복은 내수경기부양책 확대와 정권교체시기가 맞물리는 4분기 이후 진전될 것으로 기대된다. 작년 3분기부터 시작된 중국공장의 실적 부진은 이미 주가에 충분하게 반영되었기 때문에 턴어라운드 시점이 최대 관전포인트인 셈이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 19,000원을 제시했다.

5월16일에 동양기전 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,648.2억	104.2억	169.1억
직전분기 대비	11.0% 증가	4.2% 증가	흑자전환
전년동기 대비	36.2% 증가	29.1% 증가	22.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.22%로 업종평균 상회. PER은 11.1로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.59임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동양기전은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	동양기전	S&T중공업	한일이화	한진중공업	대원강업
ROE	14.3	7.0	22.0	-6.1	12.0
PER	11.1	8.4	5.2	-	9.5
PBR	1.6	0.6	1.2	0.3	1.1
기준년월		2012년3월		2012년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 8월2일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 119,264주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 221,457주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 340,721주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 동양기전의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.23%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.02%를 보였으며 외국인은 9.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.93%로 가장 높았고, 기관이 28.61%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.44%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 12,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,400원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 12,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.