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삼성증권은 7일 계룡건설(013580)에 대해 "당사 예상을 상회하는 순조로운 1분기 영업실적 달성"라며 투자의견을 'HOLD(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 26,600원으로 내놓았다. 삼성증권 허문욱, 육진수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 26,600원은 직전에 발표된 목표가 24,900원 대비 6.8% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 4.5%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 계룡건설(013580)에 대해 "당사 연간추정실적대비 1분기 실적달성률은 매출액 21%, 영업이익 28%, 세전이익 24%로 순조로운 영업실적을 기록했다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "공공사업의 공사진행률이 2008년말 62%에 달하는 등 가장 왕성한 공정률을 기록하고 있다는 점이 외형성장에 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "안정적 이익증가, 정부 공공건축 발주확대 수혜, PF대출잔액이 2008년 5,822억원에서 5,276억원으로 축소, 3월 분양한 대전 학하리슈빌 80% 계약 등을 고려해 투자리스크 등급을 (M)으로 변경. 영업이익 상향을 반영해 목표주가를 상향조정한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년5월 57,500원까지 높아졌다가 2009년2월 18,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,600원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	33,150	41,000	26,600

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(M)'의견 및 목표주가 26,600원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090507 HOLD(M) 26,600 20090414 HOLD(H) 24,900 20090224 HOLD(H) 18,200 20090121 HOLD 18,200 20081209 HOLD(H) 18,200		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090507 삼성 HOLD(M) 26,600 20090507 하나대투 매수 41,000 20090408 동부 매수(신규) 33,000 20090323 대신 매수(유지) 32,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.