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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +0.42% - 증권사 목표주가 31,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.89% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 22,100원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 31일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.49% 오른 22,650원을 기록하고 있는 계룡건설은 지난 1개월간 1.12% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 계룡건설의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 계룡건설의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 계룡건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
경남기업	1위	2.6%	1위	13.6%	2위	5.2
한라건설	2위	2.2%	3위	9.1%	3위	4.1
한신공영	3위	2.1%	2위	12.5%	1위	5.9
동부건설	4위	2.0%	5위	-5.0%	5위	-2.4
계룡건설	5위	1.6%	4위	1.1%	4위	0.7
코스피	-	1.1%	-	9.5%	-	8.6
건설업	-	1.5%	-	4.8%	-	3.2

관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +0.42%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 건설업업종은 0.42% 상승중이다.

한라건설	25,700원 ▲200(+0.78%)	한신공영	17,600원 ▲200(+1.15%)
경남기업	12,550원 ▲50(+0.40%)	동부건설	8,790원 ▲220(+2.57%)

증권사 목표주가 31,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 계룡건설의 평균 목표주가는 31,000원이다. 현재 주가는 22,650원으로 8,350원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 조윤호 에널리스트가 " 일시적 실적 부진, 특히 전북지역의 도로 현장의 실행 원가율 조정으로 인해 약 23억원의 공사원가가 추가적으로 반영된 것이 결정적인 영향을 미친 것으로 판단된다. 3분기부터 91%의 실행 원가율로 재조정되어 기성화 될 예정이기 때문에 토목부문의 원가율 급등은 일시적일 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 32,000원을 제시했고, 한국증권의 한상희, 남송현 에널리스트가 " 수익성 하락으로 2분기 영업이익 부진, 동사의 2분기 영업이익은 가장 보수적이었던 우리의 예상치 108억원 마저 20%나 미달했는데, 토목 부문 원가율이 94%까지 상승한 것이 그 이유다. 토목 부문 매출총이익률 하락은 최저가와 턴키 공사의 착공 시기가 달랐기 때문이다..." (이)라며 투자의견 중립(유지)에 목표주가: 28,100원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 계룡건설은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	계룡건설	경남기업	한라건설	한신공영	동부건설
ROE	9.3	2.5	11.7	6.0	4.3
PER	5.4	14.5	5.5	9.3	8.0
PBR	0.5	0.4	0.6	0.6	0.3
기준년월	2008년12월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 7월29일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 58,338주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 18,406주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 76,744주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 계룡건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.88%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.89%를 보였으며 외국인은 12.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.15%로 가장 높았고, 기관이 33.63%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.2%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 22,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 22,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,100원대는 전체 거래의 24.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,400원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 22,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 22,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 충청남도 도본청 및 의회 신청사 신축공사에 관한 계약을 조달청(충청남도개발공사)와 1,000.3억원에 체결 (2009년7월3일)* 석문국가산업단지 개발사업 조성공사 5공구에 관한 계약을 한국토지공사와 126.4억원에 체결 (2009년7월2일)* 도시철도 3호선 1공구(차량기지구간) 건설공사에 관한 계약을 조달청(대구광역시 도시철도건설본부)와 234.4억원에 체결 (2009년6월30일)* 인천도시철도2호선 208공구 건설공사에 관한 계약을 조달청(인천광역시 도시철도건설본부)와 140.1억원에 체결 (2009년6월15일)* 주곡2지구 1공구 공동주택 건립공사에 관한 계약을 조달청(대구도시공사)와 539.7억원에 체결 (2009년5월26일)

[포인트검색]

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