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하나대투증권은 21일 계룡건설(013580)에 대해 "수주증가를 통한 실적개선 긍정적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 33,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 조주형, 한성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 33,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 계룡건설(013580)에 대해 "동사의 3분기 신규수주는 전년동기대비 152.2% 증가한 3,637억원에 달할 전망이며, 3분기까지 누계로는 전년동기대비 112.5% 증가한 1조 3,300억원을 예상한다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "동사의 3분기 세전이익은 영업이익 증가와 용인 동백지구 분양가 담합 재판 승소에 따른 배상금 유입 등 기타 손익 개선 요인이 있어 이자수지 악화에도 불구하고 전년동기대비 5.9% 증가한 148억원에 달할 전망"라고 밝혔다. 한편 "작년 수준의 주당 배당금(550원)을 가정하면, 현 주가(9/18)를 기준으로 연율로 환산시 투자자는 8.6%의 배당 수익률을 향유할 수 있다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	8000.3	10067.9	12779	+26.93	3074	+8.08
영업이익	622.5	419.9	489	+16.46	140	+62.98
순이익	488.9	368.7	360	-2.36	101	-18.11

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년12월 21,000원이 저점으로 제시된 이후 2009년5월 41,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 33,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	30,525	33,000	28,100

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 33,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 28,100원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090921 매수 33,000 20090728 매수 33,000 20090710 매수 35,000 20090507 매수 41,000 20090417 매수 31,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090921 하나대투 매수 33,000 20090728 대신 매수(유지) 32,000 20090728 한국 중립(유지) 28,100 20090727 삼성 HOLD(M) 29,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.