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◆ Report briefing

3분기부터 점진적 개선





KB증권은 계룡건설(013580)에 대해 "3분기부터 실적개선이 가능할 것으로 보는 이유는 2분기 ‘태인원평간도로’ 등 저가토목공사에 대한 실행원가조정 (도급액 580억원, 원가율 87→91%)으로 손익에 반영한 20억원의 일회성 원가정산 발생이 없고, 상대적으로 공사마진이 높은 주택분양사업(‘대전학하리슈빌’, 공사금액 1,648억원)의 매출기성액이 확대될 것이기 때문"라고 분석했다. 또한 KB증권은 "지난 상반기 분양매출액 906억원 중 학하자체사업 매출액은 31억원에 불과했으나, 4분기부터 공사진행률이 상승하면서 실적개선을 주도할 것"라고 밝혔다. 한편 "‘학하사업’의 자체사업분은 55.3%인 912억원이다. 현재 분양률은 83%로 지방현장에서 최적의 성과이다. 지난 상반기 분양매출액 906억원 중 학하자체사업 매출액은 31억원에 불과했으나, 4분기부터 공사진행률이 상승하면서 실적개선을 주도할 것"라고 전망했다.