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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 건설업업종 +1.6% - 증권사 목표주가 18,200원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.25%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 현재주가 근처인 12,950원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 18일 오전 9시40분 현재 전일대비 0.79% 상승한 12,750원으로 보합권에 머물러 있는 계룡건설은 지난 1개월간 33.07% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 계룡건설의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 계룡건설의 위험을 고려한 수익률은 -14.3을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 -7.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 계룡건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
계룡건설	1위	2.3%	5위	-33.1%	5위	-14.3
삼환기업	2위	2.2%	2위	-11.9%	2위	-5.3
경남기업	3위	2.2%	1위	-8.3%	1위	-3.7
삼부토건	4위	2.2%	3위	-17.2%	3위	-7.8
코오롱건설	5위	1.4%	4위	-18.0%	4위	-12.8
코스피	-	1.2%	-	-4.8%	-	-4.0
건설업	-	1.9%	-	-13.7%	-	-7.2

관련종목들 상승 우위, 건설업업종 +1.6%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 건설업업종은 1.6% 상승중이다.

삼부토건	16,100원 ▼150(-0.92%)	코오롱건설	3,965원 ▲15(+0.38%)
경남기업	7,830원 ▲80(+1.03%)	삼환기업	8,990원 ▲180(+2.04%)

증권사 목표주가 18,200원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 계룡건설의 평균 목표주가는 18,200원이다. 현재 주가는 12,750원으로 5,450원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나대투증권의 조주형, 한성진 에널리스트가 " 보수적인 투자시각 견지, 당사는 동사 주가가 국내 수주 여건 악화에 따른 수주의 양적인 감소와 질적인 악화 우려, 이로 인한 추세적인 실적 부진 전망, 미분양으로 인한 손익 악화 및 재무건전성 훼손 우려 등으로 주택 시황이 개선되기 전까지 시장에 연동되는 약한 모습을 예상한다..." (이)라며 투자의견 NEUTRAL(하향)에 목표주가: 16,500원을 제시했고, 대신증권의 조윤호 에널리스트가 " 시장 기대치에는 부합한 1분기 실적, 동사의 사업포트폴리오에서 비중이 낮은 민간 주택부문(1분기 매출 153억원)의 원가율이 108.3%로 상승했는데, 이는 미분양주택(289세대)을 보유한 천안 백석지구의 준공시점이 도래하면서 추가 비용이 투입되었기 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

5월3일에 계룡건설 1/4분기(2010년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,498.6억	93.8억	41.8억
직전분기 대비	29.5% 감소	217.0% 증가	흑자전환
전년동기 대비	4.0% 증가	29.2% 감소	58.6% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 계룡건설이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	계룡건설	경남기업	삼부토건	삼환기업	코오롱건설
ROE	8.5	5.5	1.0	0.7	1.7
PER	5.1	5.1	46.6	25.5	19.8
PBR	0.4	0.3	0.5	0.2	0.3
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일 외국인이 10,100주를 사들인 반면 기관은 2,610주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 160,445주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 462,876주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 623,321주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.25%로 적정수준 최근 한달간 계룡건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.74%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.08%를 보였으며 외국인은 8.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 91.43%로 가장 높았고, 기관이 4.4%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 12,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,950원대는 전체 거래의 39.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 13,600원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 12,950원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 김포한강신도시 Ab-05블럭 주택건설공사에 관한 계약을 김포시도시개발공사와 316.3억원에 체결 (2010년3월18일)

[포인트검색]

계룡건설산업(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
5월3일 :