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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들은 상승 우위, 건설업업종 +0.18% - 증권사 목표주가 9,800원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 7,950원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 28일 오전 9시35분 현재 전일대비 1.87% 하락하면서 7,860원을 기록하고 있는 계룡건설은 지난 1개월간 8.86% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 계룡건설의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 계룡건설의 위험을 고려한 수익률은 7.3을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 건설업업종의 위험대비수익률 4.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 계룡건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
화성산업	1위	2.3%	1위	31.3%	1위	13.6
동부건설	2위	1.8%	3위	7.4%	4위	4.0
경남기업	3위	1.5%	5위	-4.4%	5위	-2.9
한신공영	4위	1.5%	4위	6.3%	3위	4.1
계룡건설	5위	1.2%	2위	8.9%	2위	7.3
코스피	-	0.5%	-	3.3%	-	6.6
건설업	-	1.2%	-	5.8%	-	4.8

관련종목들은 상승 우위, 건설업업종 +0.18%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 건설업업종은 0.18% 상승중이다.

동부건설	3,500원 ▲100(+2.94%)	화성산업	4,300원 ▼50(-1.15%)
경남기업	5,390원 ▲70(+1.32%)	한신공영	6,800원 ▲330(+5.10%)

증권사 목표주가 9,800원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 계룡건설의 평균 목표주가는 9,800원이다. 현재 주가는 7,860원으로 1,940원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 허문욱, 이경신 에널리스트가 " 2012년 주택분양 성과가 기성화될 2013년 하반기부터 매출액 증가세 전환 기대, 4분기 매출액도 감소폭이 축소될 것이고, 비용관리도 안정국면으로 진입한 것으로 관측된다. 4분기 긍정적인 분양성과가 기성으로 전환되는 2013년 하반기부터 매출액이 증가세로 선회하면서 수익구조 개선에 대한 기대도 높아질 전망..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 10,000원을 제시했고, 대신증권의 조윤호 에널리스트가 " 최근 중견건설사가 처한 어려움에서 계룡건설도 자유롭기 어렵다, 수익성 하락으로 인한 세전이익의 감소, 이익 감소로 인한 차입금 축소의 어려움은 리먼사태 이후 중견건설사가 겪고 있는 악순환의 고리이다. 동사도 리스크 레벨은 낮지만 이러한 악순환에서 쉽사리 벗어나지 못하고 있다..." (이)라며 투자의견 시장수익률(하향)에 목표주가: 9,600원을 제시했다.

11월16일에 계룡건설 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,586.1억	59.8억	3.3억
직전분기 대비	24.6% 증가	0.1% 감소	71.4% 감소
전년동기 대비	26.6% 감소	52.4% 감소	90.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.53%로 업종평균 수준.PER은 30.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.16으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 계룡건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	계룡건설	동부건설	화성산업	경남기업	한신공영
ROE	0.5	-55.2	-14.6	3.2	2.7
PER	30.2	-	-	4.4	6.1
PBR	0.2	0.3	0.2	0.1	0.2
기준년월	2012년9월	2012년6월	2012년9월	2012년6월	2012년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 580주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 19,310주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 76,813주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 96,123주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 계룡건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.24%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.53%를 보였으며 외국인은 4.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.47%로 가장 높았고, 기관이 13.2%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.31%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 7,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,950원대는 전체 거래의 27.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 7,950원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 7,850원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 7,850원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 7,850원대의 지지가능성과 7,950원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 조달청(경상대학교)와 431.8억원에 체결 (2012년12월14일)* 공사수주에 관한 계약을 한국철도시설공단과 733.8억원에 체결 (2012년12월7일)* 공사수주에 관한 계약을 (주)케이알산업과 515.2억원에 체결 (2012년11월6일)

[포인트검색]

계룡건설산업(주) 수시공시의무관련사항(공정공시)
12월24일 :