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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.18% - 증권사 목표주가 9,600원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 현재주가 근처인 7,530원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 12일 오후 1시55분 현재 전일대비 0.68% 상승한 7,450원으로 보합권에 머물러 있는 지엠비코리아는 지난 1개월간 9.92% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 지엠비코리아의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 지엠비코리아의 위험을 고려한 수익률은 -11.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 -2.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 지엠비코리아가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
덕양산업	1위	2.5%	1위	17.9%	1위	7.1
대유에이텍	2위	2.4%	2위	3.2%	2위	1.3
SJM	3위	1.9%	3위	-6.7%	3위	-3.5
상신브레이크	4위	1.4%	4위	-7.5%	4위	-5.3
지엠비코리아	5위	0.9%	5위	-9.9%	5위	-11.0
코스피	-	0.5%	-	0.6%	-	1.2
운수장비	-	1.0%	-	-2.3%	-	-2.3

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.18%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 1.18% 상승중이다.

상신브레이크	8,500원 ▼130(-1.51%)	SJM	8,770원 ▲190(+2.21%)
덕양산업	44,800원 ▼800(-1.75%)	대유에이텍	1,600원 ▼45(-2.74%)

증권사 목표주가 9,600원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 지엠비코리아의 평균 목표주가는 9,600원이다. 현재 주가는 7,450원으로 2,150원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신한금융투자증권의 유성모 에널리스트가 " 해외법인을 통한 성장성 주목, 4분기부터 성장성 회복이 전망되는 가운데 현주가는 2014년, 2015년 PER이 7.2배, 5.9배에 불과하다. 타 자동차부품사 주가 상승으로 밸류에이션 매력이 부각될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 9,600원을 제시했다.

9월1일에 지엠비코리아 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,169.2억	68.8억	47.0억
직전분기 대비	9.9% 증가	35.1% 증가	8.4% 감소
전년동기 대비	8.4% 증가	49.8% 증가	1.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.01%로 업종평균 수준.PER은 7.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.73으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 지엠비코리아는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	지엠비코리아	덕양산업	상신브레이크	SJM	대유에이텍
ROE	10.0	5.2	17.9	3.1	3.1
PER	7.3	63.8	9.9	31.4	41.6
PBR	0.7	3.3	1.8	1.0	1.3
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 9월5일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 4,599주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 58,100주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 62,699주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 지엠비코리아의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.27%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.4%를 보였으며 외국인은 12.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.36%로 가장 높았고, 기관이 14.07%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.55%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 7,530원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,530원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,530원대는 전체 거래의 23.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,260원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,530원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 7,530원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.