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미래에셋대우에서 2일 지누스(013890)에 대해 "4Q19 Review: 외형 성장을 보자 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 김명주, 경민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 74.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 지누스(013890)에 대해 "인도네시아 공장이 완전 정상화가 되지 않았음에도 4Q19 미국 시장 내 성장은 46% 기록하였다. 코로나 19 발병에 따라 중국 공장 가동 중단 등이 발생했으나 지누스에 대한 스토리는 여전히 변함없다. 1) 지속적으로 높아지는 미국 온라인 침투율과 2) 지누스의 월마트, 코스트코 등을 통한 공격적인 오프라인 진출 등을 고려 시 20년도 지누스의 양호한 외형 성장은 변함 없을 것. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "4Q19 지누스 연결 기준 매출 2,499억원(49.2%YoY), 영업이익 296억원(231.1%YoY)을 기록 하여 당사 추정치에 부합했으나 시장기대치는 하회했다. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 매수, 목표주가 15만원 유지. 코로나19에 따른 중국 공장 부분 가동에 따라 1Q20 가구 매출 소폭 둔화될 가능성 있으나 1) 교체 주기와 2) 지누스 브랜드 충성도 등을 고려 시 하반기 일부 이연된 매출이 추가로 발생할 가능성 또한 존재한다. 과도한 주가 조정은 매수 타임이라 판단한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 128,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.03.02 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2020.02.19 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.02 목표가 150,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.01.05 목표가 128,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권