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◆ Report briefing

4Q22 Review: 비카본 제품 비중 지속 상승

KB증권에서 성광벤드(014620)에 대해 "수출 비중 72%의 Fitting 업체. 글로벌 에너지 인프라 투자의 증가와 이에 따른 성광벤드의 외형 성장은 2023년에도 지속될 것으로 전망. 2023년 신규 발주가 기대되는 프로젝트로는 S-Oil의 샤힌, 삼성중공업 FLNG, 인도네시아 Line 프로젝트 등이 있으며, 북미/카타르 LNG 프로젝트 또한 2025년까지 신규 수주가 지속될 것으로 전망. Clarkson에 따르면 2023년부터 2025년까지 연간 9.6MTPA, 25.6MTPA, 73.8MTPA 규모의 LNG 생산량이 추가될 예정. 또한 LNG, 수소, 석유화학 프로젝트의 비중이 증가하고 있어 비카본 제품 비중 확대(2021년 56.5% -> 2022P 60.5%)에 따른 수익성 개선도 지속될 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "북미/카타르 LNG 프로젝트 등 글로벌 에너지 인프라 투자 증가로 인한 수주 증가세가 지속되며 4Q22 연결 실적은 컨센서스 대비 4.7% 하회한 매출액 663억원(+102.8% YoY), 컨센서스 대비 2.7% 상회한 영업이익 72억원(흑자전환 YoY), 영업이익률 10.9%를 기록. 4분기 성과급 20억원 및 재고자산 충당금 20억원이 반영되며 전분기 대비 이익률이 하락했으나, 이를 제외하면 17.5%의 영업이익률을 기록한 것으로 판단."라고 밝혔다.