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◆ Report briefing

2Q23 Preview: 믿지 않아도 Big Cycle은 시작됐다

KB증권에서 성광벤드(014620)에 대해 "수출 비중 57%의 Fitting 업체. 2Q23 연결 실적은 컨센서스 대비 4.3% 상회하는 매출액 746원 (+11.1% YoY), 컨센서스 대비 20.0% 상회한 영업이익 168억원 (+92.7% YoY), 영업이익률 22.5%를 전망. 2분기 호실적이 전망되는 이유는 1분기 부진했던 미국향 수출의 회복과 카타르 2차 및 사우디 자프라 프로젝트에 대한 수주 증가가 예상되기 때문. 또한 물류비 감소, 물량 증가로 인한 레버리지 효과, 비카본 제품 비중 확대에 따른 수익성 개선이 두드러질 것으로 예상. 글로벌 에너지 인프라 투자의 증가와 이에 따른 성광벤드의 외형 성장은 2023년 하반기 더욱 확대될 것으로 전망. 에이치앤파워 등에 대한 투자로 장기 성장 동력 확보가 기대"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "대규모 인프라 투자의 경우 경기 불확실성, 자금 문제 등으로 지연 및 축소될 가능성이 존재. 글로벌 인프라 투자가 지연되거나 축소될 경우 성광벤드의 실적 또한 영향을 받을 수 있음"라고 밝혔다.