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BNK투자증권에서 15일 한라(014790)에 대해 "대규모 주택공급과 자체사업 효과로 다시 성장가도 진입"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이선일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 한라(014790)에 대해 "신규 자체사업 매출 반영으로 4분기 영업이익은 증가세 전환 예상. 현재 추세면 올해 신규주택 6천여세대를 공급할 것으로 보임. 연초 1만 세대까지 계획했지만 인허가 지연 등으로 예상보다는 많이 축소됐음. 하지만 내년에는 이월 물량을 합해 다시 1만여세대 가까이 공급에 나설 전망. 특히 5년 만에 재개된 자체사업은 수익성 개선에 크게 기여할 전망. 분양과 매출인식 시차를 감안하면 주택 공급이 실적으로 반영되는 시점은 내년임. "라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "2021년 3분기 누계 매출액과 영업이익은 각각 전년동기대비 9.1%, 21.9% 감소했음. 3분기까지 자체사업 매출액은 49.3% 감소한 753억원을 기록했음. 4분기에는 외형 감소(YoY -3.4%)에도 영업이익(YoY +13.3%)은 증가세로 돌아설 전망. 2022에는 매출액과 영업이익이 각각 9.6%, 25.3% 증가해 성장세가 본격화될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 7,700원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 9,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 8,500원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2021.12.15 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.16 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.20 목표가 7,700 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.12.15 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2021.11.26 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지) 현대차증권

- 2021.09.27 목표가 8,500 투자의견 BUY(신규) 메리츠증권