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- 위험대비수익률 -0.5, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 +7.03% - 증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 198% 추가 상승여력 - 한라건설_턴어라운드의 모습이 보여 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 4,975원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -0.5, 업종평균치보다 낮아 28일 오전 10시5분 현재 주가변동없이 전일과 같은 6,710원을 기록하고 있는 한라건설은 지난 1개월간 4.14% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 7.8%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라건설의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한라건설의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률 0.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼호개발	1위	8.7%	1위	38.4%	1위	4.4
풍림산업	3위	7.7%	2위	12.2%	2위	1.5
한라건설	2위	7.8%	3위	-4.1%	3위	-0.5
삼환기업	4위	6.9%	4위	-28.0%	4위	-4.0
범양건영	5위	4.7%	5위	-32.2%	5위	-6.8
코스피	-	3.4%	-	-0.3%	-	0.1
건설업	-	6.4%	-	3.9%	-	0.6

관련종목들 혼조세, 건설업업종 +7.03%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 건설업업종은 7.03% 상승중이다.

삼환기업	6,600원 ▲460(+7.49%)	풍림산업	2,305원 ▲115(+5.25%)
범양건영	8,200원 ▼380(-4.43%)	삼호개발	2,740원 ▼110(-3.86%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 198% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라건설의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 6,710원으로 13,290원(198%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 푸르덴셜증권의 박형렬 에널리스트가 " PER 1.0x, PBR 0.2x의 Valuation을 산다!, 건설경기 불황기 구조조정이 진행되는 동안 업황에 대한 보수적인 시작은 유지하되, 실적 성장이 지속되는 업체 위주의 Valuation Play가 가능할 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

10월16일에 한라건설 3/4분기(2008년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3,672.1억	233.6억	136.9억
직전분기 대비	14.4% 증가	18.4% 증가	32.7% 감소
전년동기 대비	54.0% 증가	25.9% 증가	46.8% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한라건설	삼호개발	범양건영	삼환기업	풍림산업
ROE	16.8	15.8	7.9	6.2	4.2
PER	1.1	4.9	5.4	2.2	4.8
PBR	0.2	0.8	0.4	0.1	0.2
기준년월	2008년9월		2008년9월	2008년9월	2008년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 11월25일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 939,670주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 147,440주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,087,110주를 순매수했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 한라건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.97%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.16%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.31%를 보였으며 기관은 8.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.8%로 가장 높았고, 기관이 13.09%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,975원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 4,975원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,975원대는 전체 거래의 30.6%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 7,220원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 7,220원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 7,220원대의 저항가능성과 4,975원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 정동빌딩 증축공사에 관한 계약을 (주)정동피에프브이와 572.4억원에 체결 (2008년10월28일)* 신고자 스몰캡월드펀드,인크., 한라건설 지분 2.8% 감소, 보유지분 2.7% (2008년11월11일)* 신고자 코스모투자자문, 한라건설 지분 1.7% 감소, 보유지분 7.5% (2008년11월4일)* 신고자 정몽원 외4인, 한라건설 지분 0.4% 감소, 보유지분 28.2% (2008년11월4일)* 신고자 코스모투자자문, 한라건설 지분 1.5% 감소, 보유지분 9.2% (2008년10월10일)* 신고자 슬로안로빈슨엘엘피 외2인, 한라건설 지분 1.9% 감소, 보유지분 7.9% (2008년8월29일)

[포인트검색]

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