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NH증권은 21일 한라건설(014790)에 대해 "인천 청라지구 분양 성공 예감"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 32,000원으로 내놓았다. NH증권 강승민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 32,000원은 직전에 발표된 목표가 22,000원 대비 45.5% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





NH증권은 한라건설(014790)에 대해 "동사에 대한 투자의견 매수를 유지하는 이유는 현대중공업관련 매출이 감소하더라도 동사 자체사업을 통해 이익 성장이 가능할 전망이고, 인천 청라 자체사업의 분양 호조로 과도한 차입금에 대한 우려가 감소할 전망이며, 최근 급격한 상승에도 불구하고 Valuation 매력이 여전히 남아있기 때문"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "1분기 매출이 크게 증가한 이유는 현대중공업 관련 공사가 예상보다 빠른 진행과 당진 원당리와 대전 서남부 자체사업의 양호한 분양률, 정부 예산 확대로 토목부문 매출 증가 영향으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "인천 청라 자체사업의 성공적인 분양은 재무구조 측면에서는 인천 청라지구 A6블록 토지를 매입하기 위한 차입금 부담에서 자유로워져 동사의 우려 사항이었던 재무리스크를 완화시킬 수 있다고 판단되고, 분양 마케팅, 중도금 무이자 등의 주택관련비용이 추가로 소요되지 않아 동사 이익률 개선이 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

NH증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 46,000원까지 높아졌다가 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	23,000	32,000	14,000

*최근 분기기준

오늘 NH증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 39.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<NH증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090421 매수(유지) 32,000 20090303 매수(유지) 22,000 20090109 매수(유지) 22,000 20081017 매수(유지) 22,000 20080714 매수(유지) 46,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090421 NH 매수(유지) 32,000 20090406 한화 매수 14,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.