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토러스증권은 25일 한라건설(014790)에 대해 "2011년에는 2조원 매출 시대로 간다"라며 투자의견을 'STRONG BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다. 토러스증권 이경자 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY(신규)'의견은 토러스증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





토러스증권은 한라건설(014790)에 대해 "동사의 투자포인트는 자체사업으로 최소 2011년에 준대형사의 이익과 외형 수준에 도달, 자체사업 뿐 아니라 안정적으로 기성이 인식되는 도급사업에 따른 현금창출 능력 개선, 4월부터 빠르게 실적이 개선 되고 있는 자회사 만도 가치의 Level-up 등"라고 분석했다. 또한 토러스증권은 "현재 진행중인 사업과 파주와 광주 오포 사업만을 기준으로 자체사업 매출을 추정할 때, 2010년 자체사업 기성이 약 4,966억원으로 인식되며, 이에 따라 영업이익률도 06년 이후 최대 수준인 7.0%를 기록할 것으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "현재 SOC자산 중, 가장 빨리 매각될 가능성이 높은 것은 장부가 64억원의 ‘광주 제2순환도로’인데, 매각이 2010년 내에 이뤄진다면 2010년말 차입금은 2010년에 추가로 100억원 가량 감소할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	9818.6	13669.8	16960	+24.07	3780	-19.15
영업이익	618.2	862.1	1170	+35.72	280	-16.28
순이익	229.4	441.2	600	+35.99	130	-45.21

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(신규)	매수(유지)
목표주가	35,200	40,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 토러스증권에서 발표된 'STRONG BUY(신규)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 푸르덴셜증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<토러스증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090825 STRONG BUY(신규) 40,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090825 토러스 STRONG BUY(신규) 40,000 20090717 NH 매수(유지) 38,000 20090717 푸르덴셜 매수 30,000 20090717 한화 매수 34,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.