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- 관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 - 관련종목들 상승 우세, 건설업업종 +4.1% - 증권사 목표주가 28,800원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.76%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.03% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 18,250원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 28일 오전 10시20분 현재 전일대비 5.51% 오른 19,150원을 기록하고 있는 한라건설은 지난 1개월간 10.06% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라건설의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한라건설의 위험을 고려한 수익률은 3.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률인 6.0보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
진흥기업	1위	4.7%	1위	10.6%	2위	2.2
한라건설	2위	3.0%	2위	10.1%	1위	3.3
두산건설	3위	2.6%	3위	4.8%	3위	1.8
태영건설	4위	1.7%	4위	2.0%	4위	1.1
동아지질	5위	1.4%	5위	-3.1%	5위	-2.2
코스피	-	0.5%	-	7.6%	-	15.2
건설업	-	1.5%	-	9.1%	-	6.0

관련종목들 상승 우세, 건설업업종 +4.1%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 건설업업종은 4.1% 상승중이다.

두산건설	6,150원 ▲290(+4.95%)	동아지질	15,500원 0 (0.00%)
태영건설	6,130원 ▲180(+3.03%)	진흥기업	491원 ▲5(+1.03%)

증권사 목표주가 28,800원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라건설의 평균 목표주가는 28,800원이다. 현재 주가는 19,150원으로 9,650원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 조윤호 에널리스트가 " 유무형의 긍정적인 효과 기대, 동사의 회사채 신용등급 상향 조정은 금융비용의 감소 외에도 신규수주 역량 강화(특히 재개발 재건축), 주택사업의 사업성 개선, 기업 신인도 향상이라는 유무형의 긍정적인 효과를 일으킬 수 있을 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 31,500원을 제시했고, 한국증권의 이경자, 송용석 에널리스트가 " 차근차근 펀더멘털을 개선시키는 회사, 동사가 늘 저평가 상태에서 벗어나지 못했던 가장 큰 이유는 3분기말 기준 7천억원에 이르는 높은 차입금 때문이다. 이제 신용등급 상향으로 Valuation 할인율 축소가 진행될 것이다. 유상증자에 이어 신용등급 상향까지 장기적으로는 대형사로 성장하기 위한 준비를 지속하고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

10월20일에 한라건설 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3,340.8억	221.9억	132.6억
직전분기 대비	19.5% 감소	32.7% 감소	18.0% 증가
전년동기 대비	17.5% 감소	22.9% 감소	19.1% 감소

한라건설 4/4분기(2010년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,360.0억	320.0억	180.0억
직전분기 대비	30.3% 증가	42.7% 증가	34.2% 증가
전년동기 대비	8.6% 증가	14.9% 감소	40.3% 증가

[재무분석 특징]

장기 성장이 정체될 위험이 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 7.52%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 7.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한라건설	동아지질	진흥기업	태영건설	두산건설
ROE	8.2	11.4	-52.5	10.3	0.4
PER	7.4	13.4	-	5.6	203.4
PBR	0.6	1.5	0.9	0.6	0.8
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 9일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 53,635주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 212,125주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 265,760주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.76%로 적정수준 최근 한달간 한라건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.76%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.03%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.03%를 보였으며 외국인은 10.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 84.04%로 가장 높았고, 기관이 10.84%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 반등의 모습이 나오고 있으나 20일, 60일 수급선의 저항이 만만치 않다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,250원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,250원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 18,250원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 몽탄-동강간 국가지원 지방도 확포장공사에 관한 계약을 조달청(전라남도)와 490.3억원에 체결 (2010년12월1일)* 화성 동탄물류단지 조성공사에 관한 계약을 마르스피에프브이(주)와 4,725.6억원에 체결 (2010년11월12일)

[포인트검색]

한라건설(주) 타인에대한채무보증결정
한라건설(주) 집합투자업자등의 의결권행사(확정의안)
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