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- 위험대비수익률 10.9, 업종평균과 비슷한 수준 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 +1.71% - 증권사 목표주가 32,600원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.83%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.07% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 24,350원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 10.9, 업종평균과 비슷한 수준 21일 오전 10시50분 현재 전일대비 4.64% 오른 25,950원을 기록하고 있는 한라건설은 지난 1개월간 28.47% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라건설의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한라건설의 위험을 고려한 수익률은 10.9를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률 11.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
경남기업	1위	2.7%	2위	37.6%	2위	13.9
한라건설	2위	2.6%	3위	28.5%	3위	10.9
동부건설	3위	2.5%	1위	49.3%	1위	19.7
두산건설	4위	1.9%	4위	10.2%	4위	5.3
태영건설	5위	1.4%	5위	7.1%	5위	5.0
코스피	-	0.9%	-	3.9%	-	4.3
건설업	-	1.1%	-	12.5%	-	11.3

관련종목들 혼조세, 건설업업종 +1.71%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 건설업업종은 1.71% 상승중이다.

두산건설	4,960원 ▼15(-0.30%)	동부건설	9,300원 ▲200(+2.20%)
태영건설	6,630원 ▼70(-1.04%)	경남기업	14,650원 ▲850(+6.16%)

증권사 목표주가 32,600원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라건설의 평균 목표주가는 32,600원이다. 현재 주가는 25,950원으로 6,650원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 조윤호 에널리스트가 " 중견건설사의 대장주, 동사에 대해 투자의견 매수를 유지하는 이유는 건설업 구조조정 마무리 국면 이후 우량 중견건설사의 수혜가 예상되고, 범현대계열 수주 물량의 증가로 2011~12년 매출액의 증가 요인이 발생했고, 자회사인 만도의 주가 상승으로 전일 종가 기준 900십억원의 자산가치가 있는 반면 동사의 시가총액은 497십억원 수준으로 괴리가 크다고 판단되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 31,500원을 제시했고, 미래에셋증권의 변성진 에널리스트가 " 바닥 탈출 시도중, 지난해 관계사 물량 감소 등으로 수주액이 2.1조원으로 2009년 대비 13% 감소하였으나 2011년에는 관계사 물량 회복 및 해외시장 진출로 2.4조원의 수주가 예상된다..." (이)라며 투자의견 을 제시했다.

[재무분석 특징]

장기 성장이 정체될 위험이 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 6.9%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 10.15로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.82로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라건설이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	한라건설	경남기업	두산건설	동부건설	태영건설
ROE	8.1	4.4	0.5	1.2	9.1
PER	10.2	10.5	147.2	25.5	6.8
PBR	0.8	0.5	0.7	0.3	0.6
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 8일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,156,998주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 463,764주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 693,234주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.83%로 적정수준 최근 한달간 한라건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.83%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.82%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.07%를 보였으며 외국인은 8.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.76%로 가장 높았고, 기관이 25.37%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.85%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 24,350원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 24,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,350원대는 전체 거래의 23.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 24,950원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,950원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 송파위례A1-8블록아파트건설공사1공구에 관한 계약을 한국토지주택공사와 778.4억원에 체결 (2011년6월27일)* 여수웅천 신영지웰 아파트 신축공사 (1-1블럭)에 관한 계약을 (주)신영과 772.3억원에 체결 (2011년6월1일)* 전주 송천동 아파트 신축공사에 관한 계약을 오송개발과 1,307.8억원에 체결 (2011년5월27일)* KINTEX 특별계획구역 원마운트 스포츠몰 복합시설 신축공사에 관한 계약을 주식회사 원마운트와 1,707.3억원에 체결 (2011년5월2일)* 대표이사변경, 정몽원, 정무현 신규선임 (2011년 01월 03일)

[포인트검색]

한라건설(주) 단일판매ㆍ공급계약 체결(자율공시)
한라건설(주) 타인에대한채무보증결정
6월27일 :6월24일 :