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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 +0.62% - 증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 76% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.8%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.85% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 13,500원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 9일 오후 1시5분 현재 전일대비 2.16% 하락하면서 13,600원을 기록하고 있는 한라건설은 지난 1개월간 13.92% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라건설의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한라건설의 위험을 고려한 수익률은 -7.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
경남기업	1위	3.4%	2위	-0.4%	2위	-0.1
성지건설	2위	2.6%	5위	-24.5%	5위	-9.4
코오롱글로벌	3위	2.4%	1위	21.3%	1위	8.8
한라건설	4위	1.8%	4위	-13.9%	4위	-7.7
태영건설	5위	1.4%	3위	-2.9%	3위	-2.0
코스피	-	0.8%	-	0.3%	-	0.3
건설업	-	1.3%	-	0.7%	-	0.5

관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 +0.62%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 건설업업종은 0.62% 상승중이다.

코오롱글로벌	6,140원 ▼50(-0.81%)	경남기업	9,890원 ▼210(-2.08%)
태영건설	6,010원 ▲10(+0.17%)	성지건설	21,550원 ▼750(-3.36%)

증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 76% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라건설의 평균 목표주가는 24,000원이다. 현재 주가는 13,600원으로 10,400원(76%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 이상헌 에널리스트가 " 유동성 장세 대표적인 수혜주, 자금시장이 경색되면 사업에 대한 불확실성으로 리스크 프리미엄이 상승하여 주가가 할인되어 거래되지만 지금시장 개선시 신뢰회복으로 인한 할인폭 축소로 주가가 상승할 수 있을 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 신영증권의 한종효 에널리스트가 " 실적 Turn-around는 하반기부터 가능할 전망, 2012년 동사의 매출액과 영업이익은 올해보다 8.2%, 10.6% 증가한 1조 8,700억원, 762억원을 기록할 전망. 1분기에 만도 지분 매각 차익(550억원)이 반영되지만 원주 우산, 영종 하늘신도시에 충당금이 반영될 것으로 보여 본격적인 실적 Turn-around는 올해 하반기부터 가능할 것..." (이)라며 투자의견 매수B(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

2월17일에 한라건설 4/4분기(2011년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,915.7억	232.8억	-84.3억
직전분기 대비	12.5% 증가	675.9% 증가	적자지속
전년동기 대비	4.2% 증가	30.5% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.41%로 업종평균 수준.PER은 36.35로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.49로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한라건설	성지건설	코오롱글로벌	경남기업	태영건설
ROE	1.4	0.0	-12.2	3.9	5.3
PER	36.4	-	-	6.1	11.5
PBR	0.5	-	1.8	0.2	0.6
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 3월6일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 183,238주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 195,182주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 378,420주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.8%로 적정수준 최근 한달간 한라건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.8%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.23%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.85%를 보였으며 외국인은 8.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.08%로 가장 높았고, 기관이 17.6%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.3%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 13,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 13,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,500원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

한라건설(주) 감사보고서 제출
한라건설(주) 집합투자업자등의 의결권행사(확정의안)
한라건설(주) 타인에대한채무보증결정
한라건설(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
3월8일 :3월8일 :3월2일 :2월17일 :