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유진투자증권에서 27일 동원시스템즈(014820)에 대해 "배터리 사업에 적극 투자 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

유진투자증권 한병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 동원시스템즈(014820)에 대해 "1) 원통형 배터리 캔 증설 완공: 705억원을 투자해 원통형 배터리 캔 공장 증설을 3분기에 완공한 상태. 2170 10개 라인 증설과 4680 5개라인 신설. 기존 고객 이외에 다른 셀 업체들과도 공급 논의 중. 업황 둔화와 증설로 올 해 관련 매출은 전년 145억원 대비 95억원으로 감소하나, 내년에는 150억원 수준으로 증가 예상. 2) 알루미늄 박, 파우치 셀 소재도 투자 진행: 그동안 기존 식품 라인에서 혼소 생산하던 배터리용 알루미늄 박도 전용 라인을 갖추기 위해 광폭 압연기 투자도 집행. 알루미늄 박 고객사는 국내 2개 셀 업체 확보. 매출은 지난 해 107억원에서 올해 220억원으로 증가 예상. 파우치 셀소재는 동사의 배터리 사업 중 기업 가치 상승에 가장 큰 영향을 줄 수있는 아이템. 일본 2개 업체들이 독과점하고 있을 정도로 진입장벽이 높은 상태. 최근 국내 셀 1개 업체와 샘플 테스트 시작"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "1) 올해 실적 부진은 식품용 알루미늄박 수출 규제 때문: 동사의 2023년매출액과 영업이익은 1.3조원, 863억원으로 전년대비 11%, 9% 감소 예상. 가장 큰 이유는 식품용 알루미늄박이 중국산 원재료 사용으로 인한 관세 부과와 수요부진으로 미국향 수출이 500억원 이상 감소 하기 때문. 2) 내년은 실적 개선 예상 : 식품용 알루미늄박 미국 수출 재개, 아셉틱 증설, 원통형 배터리 캔 증설 효과로 2024년에 영업이익은 올해 대비 13% 증가 예상. 다만, 배터리 관련주들의 밸류에이션 하락 반영해 목표주가는 7만원에서 5만원으로 하향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.27 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.05.30 목표가 70,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.27 목표가 50,000 투자의견 BUY 유진투자증권