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현대차증권에서 13일 한국전력(015760)에 대해 "저유가, 원화 강세, Pandemic, 그리고 배당 재개"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한국전력(015760)에 대해 "저유가 및 우호적인 환율 여건으로 수익성이 지속 개선 되는 중. SMP 낮은 수준 지속. 유가에 LNG 가격이 5~6개월 후행하는 점을 감안하면, 당분간 SMP 낮은 수준 유지할 것.4분기 역시 저유가 및 원화 강세 영향으로 호실적 기대. 배당성향 별도기준 40% 감안시 연간 배당 800원 기대 3.8% 배당수익률 기대. 발전수요 부진으로 예상보다 ETS 비용 등 환경비용 크지 않을 것. 빠르게 신재생에너지를 확대 할 수 있는 여건에 들어섰음. 게다가, 저유가로 연료비 및 전력구입비도 낮은 상황 - 요금체계 개선 관련 불확실성은 있지만, 호실적은 지속될 것. 긍정적인 관점 유지 "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3Q20 실적은 매출액 15.7조원(+20.2% qoq, -1.3% yoy), 영업이익 2.3조원(498.3% qoq,+88.2% yoy) 기록하여 컨센서스는 하회했으나, 당사 전망치 수준의 양호한 실적 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년12월 33,000원까지 높아졌다가 2020년3월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.11.13 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2020.09.10 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2020.05.18 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2020.04.23 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2020.03.03 목표가 27,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.13 목표가 30,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.11.13 목표가 26,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.11.13 목표가 23,000 투자의견 중립(유지) 미래에셋대우

- 2020.11.13 목표가 28,000 투자의견 BUY 유진투자증권