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하나금융투자에서 15일 한국전력(015760)에 대해 "컨센서스 하향 조정 지속될 전망"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

하나금융투자 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한국전력(015760)에 대해 "3분기 연료비 조정단가가 동결된 가운데 지난해 연말부터 급등한 원가 지표들이 본격적으로 실적에 반영될 것으로 예상됨. 연동제 미실시에 따른 매출 감소, LNG와 유연탄 가격 급등, 전력조달 Mix 악화에 따른 비용 증가가 연간 실적 추정치 하향조정 요인으로 작용하는 중. 여러 차례 연속적으로 조정단가 인상이 이뤄지지 않고 원자재 가격이 안정화되지 않는다면 부진한 실적이 이어질 수밖에 없다고 판단됨. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2분기 매출액은 전년대비 1.7% 증가한 13.3조원으로 전망. 영업이익은 -1.2조원으로 적자 전환할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년12월 39,000원까지 높아졌다가 2021년4월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 25,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.07.15 목표가 25,000 투자의견 NEUTRAL

- 2021.05.17 목표가 25,000 투자의견 NEUTRAL

- 2021.04.29 목표가 25,000 투자의견 NEUTRAL(하향)

- 2021.04.13 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2021.02.22 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.15 목표가 25,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2021.06.30 목표가 27,000 투자의견 HOLD(하향) KB증권

- 2021.06.22 목표가 27,000 투자의견 HOLD(하향) 미래에셋증권

- 2021.05.31 목표가 43,000 투자의견 BUY 유진투자증권