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하나금융투자에서 14일 한국전력(015760)에 대해 "가벼워지는 자본. 높아지는 PBR"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

하나금융투자 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한국전력(015760)에 대해 "3분기 실적은 컨센서스를 하회할 전망. 연료비 조정단가 하락에 따른 매출 감소와 주요 원자재 가격 상승 때문. 4분기 연료비 조정단가가 3원/kWh 상승하여 연료비 연동제 시행 이전으로 복귀했지만 급등한 에너지 가격을 담보하기 위해서는 조정단가 상향이 여러 차례 필요함. 기준연료비 재산정에 관한 의구심이 해결될 수 있는 2022년 하반기까지 지속적인 관찰이 필요한 상황. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3분기 매출액은 전년대비 5.1% 증가한 16.5조원으로 전망. 영업이익은 282억원 적자전환으로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년12월 39,000원까지 높아졌다가 2021년4월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 25,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.10.14 목표가 25,000 투자의견 NEUTRAL

- 2021.08.17 목표가 25,000 투자의견 NEUTRAL

- 2021.07.15 목표가 25,000 투자의견 NEUTRAL

- 2021.05.17 목표가 25,000 투자의견 NEUTRAL

- 2021.04.29 목표가 25,000 투자의견 NEUTRAL(하향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.14 목표가 25,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2021.09.23 목표가 26,000 투자의견 HOLD(유지) 미래에셋증권

- 2021.08.18 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.08.17 목표가 27,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권