thinkpool

NH투자증권에서 16일 한국전력(015760)에 대해 "프랑스 전력공사(EDF)가 주는 교훈"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이민재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "지난 7월 프랑스 정부는 EDF의 전면 국유화를 선언하며, 주식시장에서 유통되는 지분 14%를 1주당 12유로로 53% 프리미엄을 붙여 인수하기로 결정(PBR 0.65배 수준). 언론보도에 따르면 인수 이유는 약화된 프랑스원전산업의 안정화와 경쟁력 확보, 원전을 통한 탄소중립 목표 달성, 열악한 재정상태 해결(2Q22 부채비율 560%) 등 때문. 한국전력도 현 정부 하에서 원전산업 재건, 재생에너지와 수소 시장 육성이라는 목표를 주도적으로 수행해야 함. 연결기준 부채비율도 2분기 299%로 2023년 상반기까지470%로 확대될 전망. 다만, 전면 국유화는 가능성이 매우 낮은 옵션"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2분기 연결기준 매출 15.5조원(+15% y-y), 영업적자 6.5조원(적지 y-y)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년7월 33,000원까지 높아졌다가 2022년4월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 30,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2022.08.16 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.27 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.16 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.18 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.25 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.08.16 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.08.16 목표가 25,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2022.08.16 목표가 23,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2022.08.16 목표가 25,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권