thinkpool

현대차증권에서 16일 한국전력(015760)에 대해 "SMP 상한제 시행과 요금인상"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한국전력(015760)에 대해 "3Q22 실적은 컨센서스 수준. 4Q22 역시 유사한 수준의 적자를 기록 할 전망. 동사 적자 심화로 인한 채권시장의 불확실성 심화 등 부작용 감안시 요금 인상 및 SMP 상한제 시행될 가능성 높다는 판단. 향후 SMP 상한제 시행 및 요금 인상 수준에 따라, 2023년 실적 전망은 상향될 여지가 있을 것. 다만, 그럼에도 불구하고, 투자 매력은 높지 않다는 판단. 보수적인 투자 관점 유지."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3Q22 실적은 매출액 19.8조원(+27.0% qoq, +20.1% yoy), 영업이익 -7.5조원(적지 qoq, 적지 yoy) "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2022.11.16 목표가 22,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2022.08.16 목표가 25,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2022.05.16 목표가 25,000 투자의견 M.PERFORM

- 2022.02.25 목표가 25,000 투자의견 M.PERFORM

- 2021.11.23 목표가 25,000 투자의견 M.PERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.16 목표가 22,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2022.11.14 목표가 28,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.11.14 목표가 20,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2022.11.14 목표가 22,000 투자의견 OUTPERFORM(상향) 키움증권