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신한투자증권에서 14일 한국전력(015760)에 대해 "어두웠던 터널의 끝이 보이기 시작"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "2Q 영업이익 -2.3조원으로 시장 기대치 부합. 3Q에는 10개 분기만에 영업이익 흑자 달성 예상. 3분기 실적은 매출액 22.4조원(+13.5%), 영업이익 1.9조원(흑자전환)으로 10개 분기만에 흑자 기록이 가능하겠음. 투자의견 ‘매수’. 목표주가 22,000원 유지. 최근 목도되고 있는 국제유가 상승은 2024년 실적에 부정적으로 작용할 수 있음. 에너지 가격 안정화로 추가적인 전기요금 인상 가능성도 높지 않음. 그러나 코로나 시기 수준의 유가 상승이 나타나지 않는 한 기후환경요금 인상, 원달러 환율 하락 효과 등으로 흑자 달성이 가능할 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2분기 실적은 매출액 19.6조원(+26.4% YoY, 이하 YoY), 영업이익 -2.3조원(적자지속)으로 시장 기대치(매출액 20.1조원, 영업이익 -2.2조원)에 부합. 전력판매량(126,737TWh)이 전년동기대비 1.7% 감소했으나, 전력판매단가(144.9원/kWh)가 32.6% 상승해 매출액이 증가. 에너지 가격 하향 안정화(두바이유 -29.0%, 석탄 -55.9%, SMP -35.8%)로 인한 비용 감소로 영업적자가 큰 폭으로 줄었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.14 목표가 22,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.06.16 목표가 22,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.14 목표가 22,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.08.14 목표가 21,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2023.08.14 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.08.14 목표가 27,000 투자의견 BUY 한화투자증권